Prehľad investora: Apríl 2026

Apríl 2026 sa zapíše do histórie ako mesiac, v ktorom trhy dokázali prekonať značné geopolitické nepokoje a dosiahnuť nové historické maximá. Napätie medzi USA a Iránom naďalej dominovalo správam. Hormuzský prieliv zostával vážne narušený a cena ropy Brent sa ku koncu mesiaca vyšplhala nad 110 dolárov za barel, a to aj napriek opakovaným, no neúspešným pokusom o prímerie a diplomatickým rokovaniam.

Napriek tomu bol apríl predovšetkým mesiacom obnovenej dôvery. Globálne akciové trhy zažili výrazné „rally“ tiahnuté návratom investorov k technologickým titulom napojeným na umelú inteligenciu (AI). Index S&P 500 aj Nasdaq dosiahli historické maximá, Philadelphia Semiconductor Index vzrástol počas mesiaca takmer o 40 % a MSCI Emerging Markets si pripísal impozantných +14,7 %, ťahaný mimoriadnymi ziskami Taiwanu (+26,2 %) a Južnej Kórey (+38,2 %), lídrov globálneho dodávateľského reťazca v oblasti AI.

Dlhopisy priniesli zmiešanejšie výsledky. Rastúce výnosy spôsobené vysokými cenami energií a obavami z inflácie tlačili na štátne dlhopisy nadol.

Komodity zakončili mesiac s celkovým ziskom +4,2 %, pričom energia (+7,7 %) a priemyselné kovy (+5,0 %) boli jednoznačnými lídrami, odrazom rastúcich cien ropy aj skutočného dopytu po materiáloch pre výstavbu dátových centier po celom svete.

Viac o investovaní do komodít sa dočítate v článku: Ako investovať do komodít?

V rámci rozvinutých trhov viedli USA: S&P 500 vzrástol o 10,5 %, podporený silnou výsledkovou sezónou technologických spoločností aj finančného sektora. Z doteraz zverejnených výsledkov takmer dve tretiny indexu podľa trhovej kapitalizácie, analytici odhadujú medziročný rast zisku na akciu (EPS) na 14,5 %. Výsledková sezóna sa ukazuje ako výnimočne silná, 84 % reportujúcich spoločností prekonalo konsenzuálne očakávania (oproti historickému priemeru 73 %), pričom skutočné zisky prekonali odhady o 28,6 %.

Apríl bol mesiacom, ktorý vzdoroval titulkom správ. Geopolitické napätie zostalo vysoké, Hormuzský prieliv naďalej blokovaný a ropa nad 110 dolármi za barel, a predsa optimizmus ohľadom možného riešenia konfliktu na Blízkom východe a silné firemné výsledky vyhnali trhy na nové maximá. Riziká zostávajú obojstranné. Rýchle otvorenie prielivu by mohlo stlačiť ceny energií a uvoľniť inflačné tlaky, kým pokračujúca blokáda hrozí utlmením ekonomickej aktivity a zakorenením inflácie súčasne. V takomto prostredí je dobre diverzifikované portfólio s expozíciou naprieč triedami aktív, regiónmi aj sektormi, dôležitejšie než kedykoľvek predtým.

Portfólio PROFIT

Od prvotnej investície 26. 08. 2020 do 30. 04. 2026

Dynamické portfólio PROFIT od prvotnej investície 26. 08. 2020 do 30. 04. 2026 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 162,34 %.

Benchmark S&P 500 dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR 109,00 %.

Portfólio BALANCE

Od prvotnej investície 13. 04. 2022 do 30. 04. 2026

Vyvážené portfólio BALANCE: Od prvotnej investície 13. 04. 2022 do 30. 04. 2026 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 42,07 %.

Synthetic benchmark: 60% S&P 500 + 40% SPDR Bloomberg Euro Aggregate Bond UCITS ETF dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR 25,72 %.

Portfólio VALUE

Od prvotnej investície 30. 04. 2021 do 30. 04. 2026

Konzervatívne portfólio Value od 30. 04. 2021 do 30. 04. 2026 dosiahlo hrubú simulovanú výkonnosť v mene EUR 33,20 %.

Benchmark SPDR Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF dosiahol za rovnaké obdobie v mene EUR -14,81 %.

Dynamické ETF Portfólio

Od prvotnej investície 19. 04. 2022 do 30. 04. 2026

Dynamické ETF portfólio od prvotnej investície 19. 04. 2022 do 30. 04. 2026 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 36,58 %.

Vyvážené ETF Portfólio

Od prvotnej investície 27. 04. 2023 do 30. 04. 2026

Vyvážené ETF portfólio od prvotnej investície 27. 04. 2023 do 30. 04. 2026 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 34,28 %.

Portfólio UNIQUE CYBER

Od prvotnej investície 30. 04. 2021 do 30. 04. 2026

Dynamické portfólio UNIQUE CYBER od 30. 04. 2021 do 30. 04. 2026 dosiahlo hrubú simulovanú výkonnosť v mene EUR 35,18 %.

Portfólio UNIQUE AI – UZATVORENÉ

Od prvotnej investície 25. 05. 2023 do 30. 04. 2026

Dynamické portfólio UNIQUE AI od prvotnej investície 25. 05. 2023 do 30. 04. 2026 dosiahlo reálnu čistú výkonnosť v mene EUR 84,94 %.

Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER
HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s.

Marketingové oznámenie spoločnosti HABERL Wealth Management, o.c.p., a.s. Investovanie je spojené s rizikom a návratnosť investície nie je zaručená. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov. Podrobné informácie TU.

Zdroj dát: www.eodhd.com